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　　基金管理人在四季报中表示，报告期内，本基金规模有所下降。债券方面，组合在四季度维持中性略偏低久期，主要在结构上进行精细化调整并提升了杠杆水平，增配了票息信用底仓，同时将波动较大的 30Y 利率债置换成 10Y 利率债，在宽幅震荡的债券市场中贡献了较为稳定的底仓收益。权益方面，基本维持了股票仓位，降低了转债仓位，主要考虑到转债溢价率估值到了历史高位后，波动大概率会放大，为控制组合波动率调低转债仓位。风格和行业方面，仍然注重均衡，没有新增更多的成长配置，而是在仍处低估状态的价值和质量因子中做结构调整，在内需期权中，用供给端确定性更强、需求端恢复概率更大的航空和化工行业，替代了部分食品饮料行业的仓位。转债个券方面，更注重个券溢价率和个股空间的衡量，进行了高价高溢价率个券的止盈。